En bref : ce qu'il faut retenir
- Le Portugal n'est plus l'eldorado fiscal automatique qu'il a été : le régime RNH historique est fermé aux nouveaux arrivants, remplacé par un dispositif plus restrictif réservé à certains profils.
- Votre traitement fiscal dépend donc entièrement de votre régime : bénéficiaire du RNH historique, éligible au nouveau dispositif, ou résident au régime standard qui impose les dividendes autour de 28 %.
- La LTD UK reste pertinente pour un résident portugais, mais pour d'autres raisons que le 0 % : crédibilité, coûts, souplesse de rémunération et articulation avec la convention fiscale.
- Pour certains profils, la vraie question n'est pas la structure mais la résidence : le calcul complet compare aussi le Portugal à d'autres destinations.
- Conclusion honnête : au Portugal, le 0 % ne se promet pas, il se vérifie régime par régime. Et quand il n'est pas accessible, on vous le dit.
Le Portugal a changé : partons des faits
Pendant une décennie, le régime des résidents non habituels (RNH) a fait du Portugal l'aimant des expatriés européens, avec des exonérations larges sur les revenus étrangers. Ce régime est fermé aux nouveaux entrants depuis 2024 : ceux qui l'ont obtenu conservent leurs droits pour la durée restante, mais un nouvel arrivant relève soit du dispositif de remplacement, recentré sur certaines activités qualifiées (recherche, innovation, certains profils scientifiques et techniques), soit du régime standard portugais. Et au régime standard, les dividendes étrangers sont imposés autour de 28 %.
Toute promesse de « 0 % au Portugal » qui ne commence pas par la question « quel est votre régime ? » est donc, au mieux, datée.
Ce que la LTD UK apporte, régime par régime
Vous bénéficiez du RNH historique : selon les années restantes et la nature de vos revenus, le traitement des dividendes étrangers peut rester très favorable. L'articulation LTD + RNH se calcule précisément, notamment sur la qualification des revenus et l'application de la convention fiscale : bien structurée, elle reste l'une des configurations les plus efficaces d'Europe.
Vous êtes éligible au nouveau dispositif : les exonérations sont plus ciblées. Selon votre activité, la LTD peut s'y articuler utilement, mais la réponse est réellement au cas par cas : c'est un travail de texte, pas de forum.
Vous êtes au régime standard : vos dividendes de LTD seront imposés au Portugal autour de 28 %. La LTD garde alors des atouts non fiscaux réels (crédibilité internationale, coûts, banque, souplesse), et l'étage société britannique à 19-25 % reste compétitif face à une structure locale, mais le 0 % personnel n'est pas au rendez-vous. Nous préférons vous le dire clairement plutôt que de vendre une illusion.
Le calcul qui mérite d'être fait : structure ET résidence
Pour un entrepreneur mobile, la vraie optimisation compare deux variables, pas une : la structure (LTD ou autre) et la résidence (Portugal ou ailleurs). À activité égale, un même profil peut passer d'une pression totale de ~45 % (France), à ~28 % sur les dividendes (Portugal standard), à un total limité à l'étage société UK (Émirats, selon profil). Le Portugal offre par ailleurs une qualité de vie et une accessibilité européenne que beaucoup valorisent au-delà du fiscal : c'est un arbitrage global, et c'est exactement l'objet de l'appel stratégique.
Cas chiffré
Une développeuse freelance à Lisbonne, 90 000 € de bénéfice via sa LTD. Au régime standard : environ 19 % d'impôt sur les sociétés UK, puis ~28 % portugais sur les dividendes distribués, soit une pression totale d'environ 42 % sur ce qu'elle se verse, à comparer aux alternatives locales et aux statuts portugais selon son cas. Avec un RNH historique encore actif et une structuration adaptée, le même calcul peut changer du tout au tout. Deux voisines de palier, deux réponses opposées : au Portugal plus qu'ailleurs, le régime fait tout.
Les pièges spécifiques au Portugal
- Croire que le RNH se demande encore : les fenêtres transitoires sont refermées ; vérifier ses droits réels avant de structurer.
- Négliger la gestion effective : une LTD pilotée depuis le Portugal peut y être rattachée fiscalement au niveau de la société. La structuration de la gestion compte.
- Copier un schéma d'avant 2024 : l'essentiel des contenus en ligne sur « LTD + Portugal » décrit un monde qui n'existe plus.
- Oublier les obligations déclaratives : le Portugal exige la déclaration des revenus et comptes étrangers, même exonérés.
Questions fréquentes
Le 0 % est-il possible au Portugal aujourd'hui ?
Pour un nouvel arrivant au régime standard, non : les dividendes étrangers sont imposés. Pour certains bénéficiaires du RNH historique ou du nouveau dispositif, un traitement très favorable reste possible selon la nature des revenus : c'est une vérification individuelle, texte en main.
La LTD vaut-elle quand même le coup à 28 % ?
Souvent oui, pour des raisons non fiscales : facturation internationale crédible, coûts de structure bas, banque fluide, souplesse du calendrier de distribution. Mais on le chiffre avec vous, face aux alternatives portugaises, plutôt que de l'affirmer en bloc.
Je pars bientôt du Portugal : quand distribuer ?
Après le changement effectif de résidence, dans la plupart des cas : le calendrier de distribution se cale sur le calendrier de mobilité. C'est un point clé de la session fiscale.
Passer à l'action
Au Portugal, la bonne réponse dépend de votre régime plus que de la structure. En un appel, on identifie votre situation exacte et on vous donne le calcul complet, y compris quand la réponse honnête est que le 0 % n'est pas accessible pour vous.
